Например, биржа может исключить бумаги из списка торгуемых, если компания не предоставляет отчетность или обанкротилась. Американская биржа NASDAQ решила провести делистинг ценных бумаг российских компаний. Бумаги будут исключены из листинга с 24 марта, если компании не обжалуют решение, отметила торговая площадка. NASDAQ приостановила торги этими бумагами еще с 28 февраля 2022 года.
В большинстве случаев их отправляли на санацию для предотвращения банкротства. Если вы владеете акциями компании, исключенной из перечня, необходимо тщательно оценить свою инвестиционную стратегию. — Добровольный — по причинам проведения реорганизации, невозможности оплатить листинговых услуг, желания сосредоточить бумаги в руках нескольких вкладчиков, опасения открывать информацию и финансовом состоянии.
Что такое делистинг и зачем его объявляют
Инвестор остается владельцем активов и имеет право на получение дивидендов, которые компания начинает или продолжает выплачивать даже после делистинга. Кроме этого возможна одновременная процедура листинга и делистинга. Например, эмитент уходит делистинг с конкретной биржи и размещает акции на зарубежной площадке. Как правило, такие решения связаны с изменениями в политике привлечения новых инвесторов.
Что делать с ценными бумагами, которые решили исключить
Рыночная цена акций перестает быть четко обозначенной, что не добавляет уверенности инвесторам. Еще один «минус» — невозможность дополнительной эмиссии акций, позволяющей в короткие сроки иметь еще один источник дохода. В каждой стране механизмы листинга и делистинга регулируются соответствующим законодательством. Западные биржи уже выработали свой механизм минимизации отрицательных последствий делистинга акций. Правилами LSE предусмотрено требование об обязательном предварительном одобрении отмены листинга со стороны не менее чем 75% владельцев акций. Кроме того, компания должна опубликовать уведомление о предстоящем делистинге за 20 рабочих дней.
- Советуем принимать решение взвешенно и выбирать наиболее оптимальный вариант для защиты своих интересов.
- Выкуп ценных бумаг проводится в соответствии с Федеральным законом “Об акционерных обществах” (главы IX и XI).
- Компания может вернуться на биржу — как в случае с «Полиметаллом», к примеру.
Делистинг акций: плюсы и минусы
Например, перевод из первого или второго на третий уровень, который является некотировальным. В целом, делистинг довольно стандартное событие для биржи, на которой размещаются сотни или тысяча-другая компаний. Порой эмитент возвращается на фондовый рынок и заново проводит листинг.
Делистинг по решению биржи
Ваши действия будут различаться в зависимости от того, как происходит делистинг. Компании-эмитенты могут покидать биржу либо принудительно, либо по собственному желанию. Эта стратегия может быть очень выгодной, если компания стабильно выплачивает щедрые дивиденды. После делистинга эмитент перестанет быть публичным, но инвестор останется его акционером и сохранит прежнее право на получение дивидендов. Делистинг акций в РФ – это пока процедура не до конца откорректированная, законодательная база, касающаяся ее, нуждается в существенной доработке. Это связано с большим интервалом времени, в течении которого на территории России отсутствовала работа фондовых бирж (с 1917 по 1992 гг.).
Подобная схема работает в периоды экономического роста страны. В кризисные моменты «плохо стоящие на ногах» организации только теряют от присутствия на организованных торгах. В выигрыши остаются те, кто смог вовремя спрогнозировать экономическую ситуацию и запустить процедуру делистинга своих акций, тем самым сократив расходы и убрав риск выкупа их за бесценок. Отметим, что делистинг по разному воспринимается на территории Российской Федерации и на Западе.
Делистинг ценных бумаг может быть как тревожным сигналом для компании, так и означать новый виток бурного развития бизнеса. Ознакомимся далее с основными причинами делистинга акций эмитента. В зависимости от причины, по которой ваши акции покидают торги, это может стать немного волнительной или очень плохой новостью.
- «После делистинга акции могут стать менее ликвидными, а их цена — подвергаться большей волатильности (росту или спаду).
- Это процедура исключения финансовых инструментов из биржевого и котировального списка активов.
- Так было с акциями компании Фортум из энергетического сектора.
- Если несоблюдение продолжается, биржа может приступить к делистингу акций компании.Чтобы избежать делистинга, некоторые компании могут провести обратное дробление акций.
- При делистинге из-за реорганизации компании миноритарий может выдвинуть требование к эмитенту о выкупе его бумаг.
Эти стандарты могут включать поддержание минимальной цены акций, соблюдение определенных финансовых коэффициентов и достижение определенных уровней продаж. Если компания не выполняет эти требования, листинговая биржа может вынести предупреждение о несоответствии. Если несоблюдение продолжается, биржа может приступить к делистингу акций компании.Чтобы избежать делистинга, некоторые компании могут провести обратное дробление акций.
Это часто происходит, когда компании приобретаются частными инвестиционными компаниями или проходят через слияние. Делистинг – это, простыми словами, исключение ценных бумаг из котировального списка фондовой биржи. Делистинг акций означает, что компания прекращает торговлю своими бумагами на биржевой площадке, перестает быть публичным предприятием, а также прекращает публиковать свои финансовые отчеты для инвесторов. С другой стороны, надо помнить специфику делистинга в России. Поэтому даже после делистинга, особенно по инициативе эмитента, у акционеров сохраняются неплохие возможности.
Отрицательным фоном для делистинга является ухудшение имиджа компании и падение показателей рейтинга. Как следствие – сокращение кредитных лимитов из-за «недоверия» банков. Цена «бизнеса» падает, его сложнее продать за «хорошие» деньги. Помимо этого, многократно сокращается количество потенциальных инвесторов и приходится искать новых кредиторов.
Обе процедуры, как листинг, так и делистинг имеют четко прописанные в законодательстве конкретного региона правила, необходимые для исполнения как держателями акций, так и представителями биржи. Основной нормативно-правовой базой, регулирующей правила внесения в реестр в Российской Федерации являются федеральные законы «О рынке ценных бумаг» и «Об акционерных обществах». Порядок допуска и выбытия акций с организованных торгов регулирует приказ № 10/98 от 2010 г., который в 2013 голу был доработан и усовершенствован. Иногда после делистинга акции эмитентов продолжают торговаться на внебиржевом рынке.
Компания может вернуться на биржу, проведя спустя время новый листинг, хотя это происходит редко. Отметим, что на криптобирже это понятие трактуется, как исключение альткоина с торгов на площадке — одной или сразу нескольких. Делистинг инициируется эмитентом (добровольный) или биржей (принудительный). По причине маленькой ликвидности могут возникнуть сложности при продаже с внебиржевого рынка. Придется ждать, когда найдется покупатель на ваше количество и цену.
